好运快3走势图:資產證券化稅務分析

來源:中國稅務報 作者:董國政 人氣: 發布時間:2019-06-04
摘要:資產證券化宏觀上可以提高金融市場的效率,降低金融風險,促進經濟發展,促進擴大消費等功效;微觀上可以增強商業銀行的流動性,優化資產負債匹配結構,分散抵押貸款風險等功效,被企業及金融機構等廣泛應用。但截至目前,我國專門針對資產證券化的稅收文件...
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好运快3开奖软件 www.gadfp.com   資產證券化宏觀上可以提高金融市場的效率,降低金融風險,促進經濟發展,促進擴大消費等功效;微觀上可以增強商業銀行的流動性,優化資產負債匹配結構,分散抵押貸款風險等功效,被企業及金融機構等廣泛應用。但截至目前,我國專門針對資產證券化的稅收文件僅有《財政部 國家稅務總局關于信貸資產證券化有關稅收政策問題的通知》(財稅〔2006〕5號文)一個文件,那資產證券化業務各個環節在現有的稅收體系下會涉及哪些稅?這些稅又是如何規定的呢?

  一、資產證券化稅務現狀

  與資產證券化業務蓬勃發展相比,其有關的稅收政策制定和規范卻依然停留在我國資產證券化業務試點的早期,其適用對象(信貸資產證券化)的單一化亦使得大量新生資產證券化業務(實體資產證券化、證券資產證券化、現金資產證券化等)被排除在稅收監管和規范之外,資產證券化各參與方在創新不同資產證券化業務時,備受稅收政策的困擾。由于本人水平有限,在研讀相關稅法及相關著作后,只是對資產證券化現有的主流的稅務處理觀點進行總結歸納,仍有不足之處,敬請諒解。

  二、資產證券化定義

  資產證券化是指將一組能夠在未來產生可預期的、穩定現金流收益的資產或者資產組合,配以相應的信用增級,將這組資產所產生的未來現金流收益轉變為可在金融市場上流動的、信用等級較高的債券型證券的過程。

  三、資產證券化稅務分析

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  1、增值稅及附加

 ?。?)是否需要繳納

  不確定,看是否屬于增值稅應稅范圍。

 ?。?)繳納對象

  原始權益人。

 ?。?)稅法相關規定

 ?。╝)如屬于增值稅應稅范圍,基礎資產屬于金融商品,則按財稅〔2016〕36號文件的規定,金融商品轉讓應“按照賣出價扣除買入價后的余額為銷售額”,“金融商品轉讓,不得開具增值稅專用發票”,適用6%的增值稅稅率;

 ?。╞)如不屬于增值稅應稅范圍,基礎資產本質上是一種“取得特定現金流入”的權利,不需要繳納增值稅。

  2、企業所得稅

 ?。?)是否需要繳納

  不確定,看資產證券化是原始權益人的基礎資產轉讓行為還是原始權益人的融資行為。

 ?。?)繳納對象

  原始權益人。

 ?。?)稅法相關規定

 ?。╝)原始權益人的基礎資產轉讓行為,原始權益人需就基礎資產轉讓所得繳納企業所得稅;

 ?。╞)原始權益人的融資行為,原始權益人不確認資產轉讓所得,不涉及所得稅處理問題。

  3、印花稅

 ?。?)是否需要繳納

  是。

 ?。?)繳納對象

  立合同雙方。

 ?。?)稅法相關規定

  按照《中華人民共和國印花稅暫行條例》及財稅字〔1988〕255號規定,產權轉移書據按所載金額0.5‰貼花。

  4、其他

  法律上要求基礎資產未來所產生的現金流入需要在原始權益人層面實現“真實銷售”和“破產隔離”,會計上基礎資產轉移與否(即是否“出表”)需進行“過手測試”及“風險報酬轉移測試”。出表時,是指發起人將基礎資產進行真實出售,證券化表現為原始權益人轉讓基礎資產的行為。原始權益人賬面終止確認金融資產及其相關的未來利息收入(如有),同時按金融資產的轉讓價格與賬面價值的差額確認轉讓所得(損益);而不出表時,是指發起人將基礎資產繼續留在自己的資產負債表內,其實質是擔保融資,證券化則表現為原始權益人的融資行為。原始權益人繼續確認相關基礎資產,同時將因資產證券化形成的未來償付義務確認為新的“金融負債”,并對融資費用進行后續計量。

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  1、基礎資產未來產生現金流的業務運營涉及增值稅

 ?。?)是否需要繳納

  是。

 ?。?)繳納對象

  不確定,看流轉稅納稅主體是否因資產證券化而發生變化:

 ?。╝)如是資產轉讓行為:計劃管理人;

 ?。╞)如是融資行為:原始權益人;信托/專項計劃對原始權益人的融資行為,如構成貸款服務,對應的利息收入需單獨繳納流轉稅。(可能形成重復納稅)。

 ?。?)稅法相關規定

 ?。╝)一般情況下,對于資產證券化設立過程中原始權益人的現時債權,原始權益人已確認相關收入并按增值稅相關規定對應已經繳納;

 ?。╞)基礎資產未來現金流形成的收入,以“資產證券化是企業資產轉讓行為還是企業融資行為”的判定為基礎,按照增值稅一般規定執行。

  2、運營資管產品涉及增值稅

 ?。?)是否需要繳納

  是。

 ?。?)繳納對象

  計劃管理人。

 ?。?)稅法相關規定

  根據《財政部 稅務總局關于資管產品增值稅有關問題的通知》(財稅〔2017〕56號)規定,“一、資管產品管理人(以下稱管理人)運營資管產品過程中發生的增值稅應稅行為,暫適用簡易計稅方法,按照3%的征收率繳納增值稅。”及“三、管理人應分別核算資管產品運營業務和其他業務的銷售額和增值稅應納稅額。未分別核算的,資管產品運營業務不得適用本通知第一條規定。”(對資管產品在2018年1月1日前運營過程中發生的增值稅應稅行為,未繳納增值稅的,不再繳納;已繳納增值稅的,已納稅額從資管產品管理人以后月份的增值稅應納稅額中抵減)。產品管理人取得管理費收入應按照“直接收費金融服務”繳納增值稅;運用產品資產發放貸款取得利息收入,應按照“貸款服務”繳納增值稅?;雇蹲收唄蚵糇什С種と油鶉諫唐紛媒贍稍鮒鄧?。

  3、企業所得稅

 ?。?)是否需要繳納

  不確定,可否適用財稅〔2006〕5號。

 ?。?)繳納對象

  計劃管理人。

 ?。?)稅法相關規定

 ?。╝)如適用財稅〔2006〕5號:(一)發起機構轉讓信貸資產取得的收益應按企業所得稅的政策規定計算繳納企業所得稅,轉讓信貸資產所發生的損失可按企業所得稅的政策規定扣除。發起機構贖回或置換已轉讓的信貸資產,應按現行企業所得稅有關轉讓、受讓資產的政策規定處理。

  發起機構與受托機構在信貸資產轉讓、贖回或置換過程中應當按照獨立企業之間的業務往來支付價款和費用,未按照獨立企業之間的業務往來支付價款和費用的,稅務機關依照《稅收征收管理法》的有關規定進行調整。

 ?。ǘ┒孕磐邢钅渴找嬖諶〉玫蹦晗蜃什С種と幕雇蹲收擼ㄒ韻錄虺蘋雇蹲收擼┓峙淶牟糠?,在信托環節暫不征收企業所得稅;在取得當年未向機構投資者分配的部分,在信托環節由受托機構按企業所得稅的政策規定申報繳納企業所得稅;對在信托環節已經完稅的信托項目收益,再分配給機構投資者時,對機構投資者按現行有關取得稅后收益的企業所得稅政策規定處理。

 ?。ㄈ┰諦糯什と墓討?,貸款服務機構取得的服務收入、受托機構取得的信托報酬、資金保管機構取得的報酬、證券登記托管機構取得的托管費、其他為證券化交易提供服務的機構取得的服務費收入等,均應按照企業所得稅的政策規定計算繳納企業所得稅。

 ?。╞)如不適用財稅〔2006〕5號,即無企業所得稅的稅收優惠政策,在運營環節中專項計劃取得的收益由計劃管理人按企業所得稅的政策規定申報繳納企業所得稅。

  4、印花稅

 ?。?)是否需要繳納

  是。

 ?。?)繳納對象

  立合同雙方。

 ?。?)稅法相關規定

  按照《中華人民共和國印花稅暫行條例》及財稅字〔1988〕255號規定,印花稅的稅率如下:1、基礎資產轉讓:萬分之五;2、服務合同:萬分之三;3、資金賬簿:萬分之五或5元;按照財稅〔2018〕50號規定,自2018年5月1日起,對按萬分之五稅率貼花的資金賬簿減半征收印花稅,對按件貼花五元的其他賬簿免征印花稅。4、交易所投資的金融商品:萬分之五。

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  1、增值稅及附加

 ?。?)是否需要繳納

  是。

 ?。?)繳納對象

  投資者。

 ?。?)稅法相關規定

  根據財稅〔2016〕36號規定,對于投資者轉讓其持有的資產證券化產品,屬于金融商品轉讓的應稅范圍,需要繳納增值稅,適用6%的增值稅稅率。

  根據《財政部 國家稅務總局關于明確金融房地產開發教育輔助服務等增值稅政策的通知》(財稅〔2016〕140號)規定,“四、資管產品運營過程中發生的增值稅應稅行為,以資管產品管理人為增值稅納稅人”,及“一、金融商品持有期間(含到期)取得的非保本的上述收益,不屬于利息或利息性質的收入,不征收增值稅”。

  “保本收益”:“合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益”。

  2、企業所得稅

 ?。?)是否需要繳納

  是。

 ?。?)繳納對象

  投資者。

 ?。?)稅法相關規定

  根據財稅〔2006〕5號的規定,(四)在對信托項目收益暫不征收企業所得稅期間,機構投資者從信托項目分配獲得的收益,應當在機構投資者環節按照權責發生制的原則確認應稅收入,按照企業所得稅的政策規定計算繳納企業所得稅?;雇蹲收唄蚵糇什С種と竦玫牟羆凼杖爰俺鐘兇什С種と狡諶〉玫氖找?,應當按照企業所得稅的政策規定計算繳納企業所得稅;

 ?。ㄎ澹┦芡謝購橢と羌峭泄芑褂ο蚱湫磐邢钅恐鞴芩拔窕睪突雇蹲收咚詰廝拔窕靨峁┯泄匭磐邢钅康娜坎莆裥畔⒁約跋蚧雇蹲收叻峙涫找嫻南晗感畔?。

 ?。┗雇蹲收嘰有磐邢钅殼逅惴峙渲腥〉玫氖杖?,應按企業所得稅的政策規定繳納企業所得稅,清算發生的損失可按企業所得稅的政策規定扣除。

  3、印花稅

 ?。?)是否需要繳納

  不確定,可否適用財稅〔2006〕5號。

 ?。?)繳納對象

  立合同雙方。

 ?。?)稅法相關規定

 ?。╝)如適用財稅〔2006〕5號,(一)信貸資產證券化的發起機構(指通過設立特定目的信托項目〔以下簡稱信托項目〕轉讓信貸資產的金融機構,下同)將實施資產證券化的信貸資產信托予受托機構(指因承諾信托而負責管理信托項目財產并發售資產支持證券的機構,下同)時,雙方簽訂的信托合同暫不征收印花稅。

 ?。ǘ┦芡謝刮寫罘窕梗ㄖ附郵蓯芡謝溝奈?,負責管理貸款的機構,下同)管理信貸資產時,雙方簽訂的委托管理合同暫不征收印花稅。

 ?。ㄈ┓⑵鴰?、受托機構在信貸資產證券化過程中,與資金保管機構(指接受受托機構委托,負責保管信托項目財產賬戶資金的機構,下同)、證券登記托管機構(指中央國債登記結算有限責任公司)以及其他為證券化交易提供服務的機構簽訂的其他應稅合同,暫免征收發起機構、受托機構應繳納的印花稅。

 ?。ㄋ模┦芡謝狗⑹坌糯什С種と約巴蹲收唄蚵糶糯什С種と菝庹魘沼』ㄋ?。

 ?。ㄎ澹┓⑵鴰?、受托機構因開展信貸資產證券化業務而專門設立的資金賬簿暫免征收印花稅。

 ?。╞)如不適用財稅〔2006〕5號,在資產轉移過程中簽訂的基礎資產轉移合同,根據《印花稅暫行條例》的規定,發行人和特設機構都需要繳納印花稅。如不適用,即無印花稅的稅收優惠政策。按照《中華人民共和國印花稅暫行條例》及財稅字〔1988〕255號規定,印花稅的稅率如下:①基礎資產轉讓:0.5‰;②服務合同:0.3‰;③資金賬簿:0.5‰或5元;按照財稅〔2018〕50號規定,自2018年5月1日起,對按萬分之五稅率貼花的資金賬簿減半征收印花稅,對按件貼花五元的其他賬簿免征印花稅。④交易所投資的金融商品:0.5‰。